infinvest.ru
Ноябрьский перелом
В ноябре 2023 года на рынке банковских вкладов произошло заметное изменение. Согласно статистике ВТБ, доля депозитов, открываемых на срок от одного года, достигла 32 процентов. Это может показаться не самой впечатляющей цифрой, но важно посмотреть на динамику. Ещё в третьем квартале граждане заметно реже выбирали длинные вклады — тогда их доля составляла около 25 процентов. Рост на 7 процентных пунктов за два месяца — серьёзный сдвиг.
Люди начинают доверять банкам свои деньги на более продолжительный срок. А это, в свою очередь, сигнализирует о нескольких тенденциях: стабилизации экономической ситуации, росте доверия к банковской системе и, что немаловажно, повышении ставок, которое делает длинные вклады более привлекательными.
Что выбирают те, кто открывает длинные вклады
Если присмотреться к структуре долгосрочных депозитов, то внутри неё есть свой лидер. Самой популярной оказалась «однолетка» — вклады сроком ровно на один год. Остальные средства, которые граждане готовы заморозить на более продолжительный период, распределяются между депозитами от полутора до трёх лет.
Почему год, а не два или три? Ответ прост: баланс между доходностью и ликвидностью. Годовой вклад уже даёт ощутимый процент, который заметно выше ставок по краткосрочным депозитам (3–6 месяцев). При этом деньги не замораживаются на слишком долгий срок — через год они снова в распоряжении вкладчика, и он может либо продлить вклад на новых условиях, либо потратить, либо переложить во что-то другое.
Вклады на 1,5–3 года выбирают либо те, кто абсолютно уверен, что деньги не понадобятся в ближайшее время, либо те, кто поймал особенно выгодную ставку и хочет зафиксировать её надолго.
Пожилые люди — главные сберегатели
Статистика ВТБ подтверждает то, что многие подозревали и раньше: интерес к длинным вкладам проявляют преимущественно россияне старшего возраста. В первой половине ноября граждане в возрасте от 60 лет открыли около 43 процентов всех новых вкладов среднего и долгосрочного характера. То есть почти каждый второй длинный депозит оформлен человеком пенсионного или предпенсионного возраста.
Почему так происходит? Объяснение лежит на поверхности. Старшее поколение чаще придерживается сберегательных стратегий. Они привыкли жить по принципу «откладывай на чёрный день», не склонны к рискованным инвестициям (акции, криптовалюты, ПИФы) и не берут кредиты на потребление. Их цель — сохранить накопленное и получить сверху гарантированный, пусть и не очень высокий, процент. Банковский вклад с государственной системой страхования (до 1,4 миллиона рублей застраховано) для них — идеальный инструмент.
Кроме того, у людей старшего возраста часто нет ипотеки или других крупных кредитов, а доходы (пенсия, иногда подработка) более предсказуемы, чем у молодых специалистов. Они могут позволить себе заморозить сумму на год-два без риска, что деньги понадобятся на внезапные нужды.
Молодёжь, напротив, чаще выбирает краткосрочные вклады или вообще не использует депозиты, предпочитая накопительные счета с возможностью снятия без потери процентов.
Ставки вернулись выше 7 процентов
Изменение поведения вкладчиков происходит не на пустом месте. Главный катализатор — рост процентных ставок. Банк России на протяжении второй половины 2023 года несколько раз повышал ключевую ставку, и банки транслировали это повышение в ставки по вкладам.
Центробанк еженедельно проводит мониторинг максимальных ставок в десяти крупнейших банках страны (тех, которые привлекают наибольший объём средств населения). По итогам второй декады ноября максимальная ставка по вкладам превысила 7 процентов годовых. Это произошло впервые с июля 2022 года.
Для сравнения: летом 2022 года ставки падали до исторически низких уровней — 5–6 процентов. Тогда открывать длинный вклад не имело особого смысла: разница с краткосрочными депозитами была минимальной, а риск заморозить деньги на год не оправдывал мизерную дополнительную доходность.
Теперь ситуация изменилась. Ставки в 7–8 процентов годовых по длинным вкладам становятся нормой, а в некоторых банках по акционным предложениям можно найти и 9–10 процентов. Разница с короткими вкладами (3–4 процента по вкладам «до востребования» или 5–6 процентов по трёхмесячным депозитам) становится существенной, и люди готовы ждать.
Что дальше
Прогнозировать динамику вкладов сложно, так как она зависит от ключевой ставки ЦБ. Если регулятор продолжит ужесточать денежно-кредитную политику (а предпосылки для этого есть — инфляция остаётся выше цели), то ставки по вкладам будут расти дальше. В этом случае доля длинных вкладов может увеличиться ещё больше: люди захотят зафиксировать высокие проценты на продолжительный срок.
Если же ключевая ставка начнёт снижаться (например, из-за замедления инфляции), то пик популярности длинных депозитов придётся на текущий момент, и дальше доля годовых вкладов будет падать в пользу коротких — чтобы не терять доходность при снижении ставок.
Но уже сейчас ясно одно: тренд ноября 2023 года — возвращение интереса к длинным вкладам. Люди снова готовы расставаться с ликвидностью на год и больше ради более высокого процента. И делают это преимущественно люди старшего возраста, для которых сохранность накоплений важнее всего.
Что в итоге
Ноябрьская статистика ВТБ зафиксировала важный перелом: доля вкладов на срок от года выросла с 25 до 32 процентов по сравнению с третьим кварталом. Лидер предпочтений — ровно один год, а основной драйвер — граждане старше 60 лет, открывающие почти половину всех длинных депозитов. За этим изменением стоит рост ставок, которые впервые с июля 2022 года превысили 7 процентов. Люди видят, что держать деньги в наличных или на карте становится невыгодно, и перекладывают их в инструменты с гарантированной доходностью. Пенсионеры — самые последовательные вкладчики — уже отреагировали. Остальным категориям населения потребуется больше времени и, возможно, дальнейший рост ставок, чтобы последовать их примеру.